基金抱团股在周五纷纷盘中跌停

2020-10-30 11:31:17 来源:时代之说

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从10月以来,一大批白马股就开始了大幅杀跌,因此也被股民戏称为“杀马特”行情。

这些白马股一般都被称为“X中茅台”,比如号称榨菜茅台的涪陵榨菜、号称激素茅台的长春高新、号称游戏茅台的吉比特,都在周五纷纷盘中跌停,之前,包括什么小电器茅台的小熊电器、猪肉茅台的牧原股份等等,都纷纷出现过高位跌停。

我认为,当前正处于一个市场风格大幅转变的过程中,市场风格逐渐告别这些白马股,开始青睐低估的金融股,主要是银行和保险,这也是我多次提及的。而白马股崩盘,主要有几个原因。

首先,这些白马股的涨幅前期已经十分巨大,基本上都在3-10倍涨幅了,因此获利盘有着十分强烈的兑现动机。

其次,这次股票都是基金抱团股。我曾经说过,这些抱团股的行情不死,牛市就不会来,7月份的调整中,主要是科技股和医药股抱团瓦解,而现在,则是抱团股的全面瓦解。

毕竟四季度一向都是基金调仓的重要节点,一方面套现前期利润,另一方面,在三季报之后,一般要3月或者以后才公布年报,基金的仓位就可以有长达半年的时间藏匿自己的踪迹。

最后,人们还担心这样的增长是不可持续的。比如猪肉股,虽然业绩很好,但是猪肉总是个周期性的产业,猪肉不可能一直上涨,即便价格维持高位,同比涨幅都可以到零,而且现在猪肉价格还有大幅下跌的风险。

这个时候,不要看估值,也不要看业绩,这就是市场的资金偏好发生变化了,这些资金偏好有时候没有道理可言。所以,无论是业绩超过预期的,还是业绩不及预期的白马股,不管是动态市盈率上百倍的科技股,还是动态市盈率20来倍的游戏股,几乎全部在公布三季报之后跌停。

反过来,前期一直被称为“三傻”中的银行和保险反而表现不错了。

和白马股公布业绩之后跌停不同,银行中首家公布财报的平安银行,股价却反而大涨,还创了新高。这个业绩其实一般,利润增速只有6%,预计很多银行三季报依然在同比下跌,和白马股两位数的业绩增速相差甚远。

个人认为,一方面这两个板块估值的确很低,很多都已经跌破净值了。我之前说过,除非你认为这些公司会破产,否则买入长期持有,你肯定不会亏钱。

另一方面,银行的利空快要出尽了。今年银行最大的利空就是向实体经济让利,如今已经到了年底,计划让利1.5万亿人民币,到了现在已经让利了1.1万亿了,这个利空已经到了尾声。

明年,实体经济预计会同比大幅增长,那么银行不用再继续这么让利了。

至于同样低估的地产,当然我认为长期持有没有问题,但是政策上地产的调控还是不会放松,所以资金又可能还是不待见地产,当然,也不一定,资金偏好这个东西,总是风水轮流转的。

除开“三傻”,如果大盘能够稳住,今年被抛弃,一直没涨或者下跌的小盘股,也可能得在四季度之后得到资金的青睐。

综合以上分析,我认为抱团股的崩盘是好事,抱团不死,横盘不止!另外,股市是否会被这些白马股的崩盘带到熊市里面去,关键还是看定海神针也就是金融股。不过按照金融这么低的估值,几乎不存在大幅下跌的风险,因为股市是能够稳住的。

最后,宏观经济的在基本面依然在向好,内循环的大趋势还在,长期资金也需要入市,这些都是推动股市长期走牛的因素,所以还是那句话,股市的回调并未超出预期的幅度,那么我就依然会对股市保持乐观。

责任编辑:ERM523

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