开源证券维持盈康生命买入评级:疫情下业绩短期承压,Q1经营趋势向好

2022-05-05 15:13:06 来源:财讯界

打印 放大 缩小

5月4日,开源证券发布研究报告称,盈康生命(300143.SZ)聚焦肿瘤+康复医疗赛道,借力海尔成长空间大,看好后续季度提速。

开源证券预计,2022-2024年盈康生命归母净利润分别为1.13/1.44/1.88亿元,EPS分别为0.18/0.22/0.29元,当前股价对应P/E分别为45.1/35.4/27.1倍,维持“买入”评级,主要观点如下:

医疗服务板块业务聚焦,完善服务网络提升服务能力

2021年,盈康生命对优质医疗资源进行整合,将苏州广慈肿瘤医院装入上市公司,将长沙盈康、长春盈康及杭州怡康剥离,完成运城第一医院、上海永慈康复医院托管,让公司战略更加聚焦,资产更加优质。

此外,盈康生命持续拓展肿瘤新技术、新产品、新模式、新服务,业务量增速显著。2021年公司旗下肿瘤场景累计开展新技术86项,提供新设备/新产品200余项,累计引进及链接国内外一流专家100位。在肿瘤放疗优势下,进一步发展手术治疗,普外科作为省重点专科不断提升手术能力,2021年盈康生命旗下医院门诊人次同比增长75%,住院人次同比增长8.8%,三四级手术量同比提升163%。

大股东旗下医院有望注入为公司贡献业绩

作为实际控制人的海尔集团公司,拥有丰富的优质医院资产,出于同业竞争承诺未来有望注入盈康生命,增厚公司业绩。除盈康生命外,截至2022年第一季度,海尔集团间接控制和参股的医院共15家,其中综合医院2家,肿瘤特色/专科医院5家,康复医院2家,养老护理院5家,高端诊疗医院1家。多家体外医院具备独立运营能力,且处在业务扩张阶段,未来体外医院有望注入为公司贡献业绩。

大股东强大的医院运营能力有望赋能盈康生命体内医院发展。苏州广慈医院于2018年被海尔收购后,在海尔高效运营下,医院核心指标提升明显,如床位使用率从2017年的88%提升至2021H1的98%,床位周转天数从8.66天下降至7.51天,住院门诊人次和诊疗能力明显提升,净利率超7%,有望在其他医院得以复制。

股权激励绑定核心人才,健全长效激励机制

盈康生命实施了2022年限制股票激励计划,以2022年2月8日作为授予日,以7.27元/股的价格向符合条件的131名激励对象(高管5名,核心骨干人员126名)授予418.9万股第二类限制股票。开源证券认为,股权激励有望进一步健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动公司核心团队人员的积极,使各方共同关注公司的长远发展。

免责声明:市场有风险,选择需谨慎!此文仅供参考,不作买卖依据。

关键词:

责任编辑:ERM523

相关阅读

最近更新

开源证券维持盈康生命买入评级:疫情下业绩短期承压,Q1经营趋势向好 只做一件事的喜临门,套路3亿年轻人
解决痘肌问题从根源开始,伊肤泉祛痘让肌肤重回无暇 唐山市自然资源和规划局多措并举 助推社会经济高质量发展
唐山迁西县让红色薪火点亮乡村发展之光 世界级嘻哈歌手French Montana携全新NFT专辑,为传统音乐赋能
江苏享佳健康斩获年度健康产业突出贡献单位 一批独立站账户“动态清零”,PayPal再落大刀
吉利星际客车以绿色之名护航未来公共出行 A股全线走弱创业板大跌近13% 5月有望迎来反弹
戴上助听器后,听力越来越下降怎么办?先来查查这些问题 张民元:在知识财富的领域,是被打的越多越光荣么
深圳拟构建“一带两湾八片”旅游空间结构 打造八大目的地 五一档票房2.91亿元!杭州票房创半月新高
亚奥理事会:“迎杭州亚运会趣味跑”首站即将启动 杭州弘扬劳模工匠精神 引导广大劳动者创新致富
杭州首批共富带——萧山戴村镇佛山村云山峡谷漂流景点“试漂” 一“帐”难求!杭州建德乡村露营热成游客新宠
“五水共治”!杭州钱塘区前进街道建设美丽池塘为村民送“大礼” 奖金超2000万元!杭州全域土地综合整治与生态修复项目获奖励
“五一”假期 杭州各旅游景点接待游客343.17万人次 5只白酒齐晒2021年成绩单 谁才是2022年度最爱的酒?
超八成个股盈利近六成营收净利双增 A股2021年成绩单出炉 浙股2021年净利超10亿元 宁波银行三度蝉联“盈利王”
露营成五一“流量担当” 80后90后成为游览主力 半年估值涨3倍,天猫回购榜第一,溪木源如何长成“未来独角兽”
一站式解决刺绣洗护痛点!小天鹅纤彩系列新品又有新突破 以创造之力 让世界看见周六福
让核酸检测更安全高效!海尔生物医疗核酸采样工作站落地上海 厦门国际银行上海分行:3亿元“战疫”授信支援医药企业