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格隆汇8月4日丨招商证券(600999)发表报告指，百威亚太(1876.HK)上半年基本营收增长符合预期。收入同比增长6.2%至36.66亿美元，比招证国际预测低7.9%。净利润同比下降8%至5.75亿美元，比招证国际预测低13.2%。该行认为上半年净利润低于预期的主要原因是本币对美元贬值；啤酒消费税增加；由于分红和业务所在的国家征收的预扣税高，提高了有效税率。
考虑到本币贬值和更高的有效税率假设，该行将2023至2025财年各年每股盈利预测分别下调3.5%、11%和9.6%。目标价由28.4港元降至23.3港元，维持“增持”评级。
