资金“围追”MSCI指数成份股 警惕机构获利了结

2018-05-22 09:00:45 来源:深圳商报(深圳)

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资金“围追”MSCI指数成份股 警惕机构获利了结

(截至5月18日) 制表:陈伟华

深圳商报记者傅盛宁

A股“入摩”在即,境外资金与境内公募两路主力资金,正在向美国明晟公司(MSCI)公布的最新指数成份股集中。据统计,通过沪港通和深港通进入A股的资金,从3月下旬4月初即重新增多。在一些个股上增持明显,持股比例明显超过了1月末上证指数处于高点时。深圳大金海投资副总裁丁元恒表示:投资者不宜追高,反而应当警惕“入摩”后大盘冲高回落。

沪港通深港通资金提前布局

5月15日(上周二)美国明晟公司(MSCI)公布半年度指数调整结果。其中,MSCI中国A股指数中共有234家A股公司入围,今年6月1日起生效。此次的纳入比例为2.5%,调整后市值分别占MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数的1.26%和0.39%;今年8月份,MSCI将会再次提升纳入比例至5%。

在MSCI公布初步纳入A股成份股之前,境外投资者已经通过沪港通、深港通等渠道加速涌入A股市场。从3月底4月初开始,这些境外投资者就开始抄底一些股票。数据显示,4月份包括沪股通、深股通在内的北上资金累计净流入达到404.91亿元,进入5月份以来,北向资金净流入趋势进一步加大。截至21日,5月内北上资金净流入金额达302.52亿元。

记者根据万得资讯排序统计发现,以沪港通进入A股的资金,最“爱”的股票是贵州茅台,1月29日A股大盘开始暴跌,但沪港通资金对贵州茅台仅略有减持,自2月23日开始重新出现净增持,一直稳步提高,持股比例从5.70%增加到6.89%,持股市值达到了632.76亿元,远超第二名恒瑞医药的382.50亿元。

通过深港通进入的资金,对深市中的海康威视比较看好,持股量今年年初以来一直稳步增长。对持股市值第二、第三的美的集团和格力电器,态度分歧。对美的集团4月11日以后加快增持,而对格力电器自4月25日以来快速减持。

这些外来资金倾向于价值投资,选股上重视两个方面:其一是A股独特的行业,比如白酒,在港股、美股都没有白酒这个门类,但A股有一个酿酒板块,其中包含的白酒股达19只之多,美股、港股都没有可比较的标的;其次,重视具有“护城河”的上市公司。比如海康威视在监控系统、人脸识别上全球领先,也具有很高的垄断地位。

沪港通、深港通资金持有市值最大的20只股票,大部分在MSCI公布的最新指数成份股范围内,因此可以说,沪港通、深港通为“入摩”已经提前布局。

国内公募基金积极备战

截至目前,市场内已有包括南方、招商、华夏、创金合信等在内的8家基金公司成立了8只MSCI主题基金。合计首发规模192.48亿元,平均份额超过24亿元,市场反响热烈。

此外,平安大华MSCI中国A股国际ETF、南方MSCI中国A股ETF联接等基金正在发行;易方达、建信和景顺长城旗下3只MSCI基金也已经于5月10日、11日结束募集。目前,还有平安大华MSCI中国A股国际ETF、南方MSCI中国A股国际通发起式联接基金2只基金正在募集。新华、太平、中金等8家公司上报的9只MSCI主题基金待批。

根据中国证监会公布的数据,自2017年A股成功闯关MSCI以来,已有13家基金公司申报了24只MSCI主题基金。Wind资讯统计显示,2018年之前,MSCI主题仅有3只。

或会见光死,短线要小心

当前贵州茅台、五粮液、美的集团、中国平安、海康威视等等机构和外来资金重仓股,股价已经高高在上,早一两年潜伏的资金获利丰厚。大机构也存在一定分歧,部分重要个股筹码已经松动。比如QFII,在一季度就减持了一部分海螺水泥、宇通客车、五粮液、水井坊的股份,而沪深港通北上资金也减持了中国平安、格力电器。

深圳大金海投资副总裁丁元恒说,“入摩”的事已经谈了两年,每年都有进展,外资、公募、国家队已经早有预期,在两年前就已经买入。在各路资金追捧下,很多绩优股都有泡沫了。外资重仓的贵州茅台估值也过高。现在就等着利好兑现,请君入瓮。预计6月1日大盘将是高开低走,并延续下跌一段时间,这种可能性非常大。MSCI对中国股市中长线是利好,短线却要小心。短线操作者应重点关注贵州茅台、五粮液、中国平安、浦发银行这几个股票的走势,它们对大盘影响很大。如果盘中冲高,决不可追。如果回落,手里有股票要减仓。

责任编辑:ERM523